既然市场动态是不确定的，而且风险无处不在，那我们就能够通过最优化来调整投资组合的风险。塔勒布认为，突发的大事件决定了历史和我们生命的进程，往往会带来灾难性的影响。然而回想起来，这些“黑天鹅”事件似乎是可以解释的、可以应付的，并且被别有用心的专家们不断地加以重新解释。
理想的投资组合是什么样的呢？如果你定期与财务顾问讨论投资事宜，那么你们的谈话可能集中于你拥有的股票、债券及其他资产的组合，以及各种各样的风险收益统计数字。假如市场行情看涨，你的顾问或许会建议你通过卖出一些股票并买入债券，来实现投资组合再平衡；假如市场存在利率上升的预期，你的顾问或许会建议你卖出债券或其他固定收益投资；假如一名基金经理或一只共同基金的表现欠佳，你的顾问或许会建议你卖掉这只基金，并且买入另外一只业绩更好的基金。考虑市场行情，在将波动性当作风险度量指标的情形下，你更有可能做出这些调整。
如果你能花一点时间仔细地思考一下，那么我敢打赌，上述经历只会让你感到不满，或者你想知道有没有更多的可能。这类投资咨询模式，沿袭了哈里马科维茨现代投资组合理论的思想。现代投资组合理论中包含两个关键的风险维度：第一个是用统计术语中的标准差来衡量的波动率，它描述的是证券价格随时间的波动量。第二个是相关性，它衡量的是各种证券相对于其他证券会如何变动，有助于确定投资组合收益的稳定性。投资组合理论显示，“最优的”投资组合都是通过精确地计算某只证券相对于其他证券的变动幅度而建立起的，在利益优先的原则下，抵御某些风险。基于对这两个风险维度的理解，许多投资者对分散投资和资产配置都不会感到陌生。
展望理论的中心观点是，人们并非总是厌恶风险，只是相对于收益，他们对损失更为敏感。有时，人们也会寻求风险，这体现在“风险越大、收益越大” 对他们的吸引力，以及在损失几乎不可挽回时他们愿意孤注一掷。让事情变得更复杂的是，人们对其资产并不具备全局观。他们拥有独立的心理账户，并且相对于其他账户，更愿意用某些心理账户中的资金来从事风险投资。为了理解个体对风险的复杂态度，我们必须知道他究竟能够承担多大的损失，也必须知道他为了获取巨大利益而愿意投入的资金数量。
此外，“有效投资组合”这一概念本身并不适用于财富创造这一目标。既然风险和收益是同一枚硬币的两面，那么构建一个有效分散的投资组合以试图消除所有可被分散掉的风险，未必是一件好事。假如你拥有某个特定行业的深厚的知识积淀，那么你的投资策略应当充分利用这种专长来创造财富，同时不危及你的生活现状。类似地，假如你的梦想包括创立一家企业，或者追求一份能够给你带来个人成就感和幸福感的职业，那么你的财富管理策略应当能够服务于这一目标。
投资组合再平衡： 一般是指当投资组合当前资产配置与目标配置出现偏差时，及时调整各类资产的权重以实现投资组合的资产配置初始目标水平的策略。
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